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汽车金融琅琊榜:灿谷集团


来源:汽车金融大数据

作者:萍 竞争力论坛研究

上海灿谷投资管理咨询服务有限公司(下称“灿谷”)成立于2010年,总部位于上海,是国内领先的汽车金融科技服务平台。2018年7月26日,灿谷在美国纽交所上市。


灿谷以汽车融资便利化服务起家,随后向汽车交易便利化服务和售后便利化服务延伸,依此来连接主机厂、经销商、金融机构、购车者及售后服务机构五大主体,形成了覆盖汽车全产业链的服务闭环。



灿谷的股权结构极为多元,目前持股比例最高的股东是华平投资集团(Warburg Pincus),其次是灿谷CEO林佳元旗下的Medway Brilliant Holding Limited。值得注意的是,在灿谷的众多股东中也出现了腾讯(Tencent Mobility Limited,持股10.5%)和滴滴(DiDi Sunshine Investments L.P.及Links Advance Holdings Limited,合计持股14.36%)等知名互联网公司的身影。



“完成从汽车金融服务商向汽车新零售平台的跃升,让消费者简单愉悦购车,打造消费者首选的购车服务平台,是我们下一个十年的使命愿景,也是灿谷对自己的定位。”林佳元表示,灿谷自成立以来就将自己定位为汽车流通领域的综合服务平台,而不仅仅停留在金融科技服务领域。未来,灿谷将依靠专业团队深耕汽车交易服务领域,围绕车交易和车金融打造更丰富的产品矩阵。


01

经营概况


截至2021年第三季度,灿谷的主要经营数据如下表所示:



2021年第三季度,灿谷总收入为人民币8.01亿元(1.24亿美元),较去年同期的人民币4.35亿元增长84.1%,收入增长主要源于车交易服务业务量和汽车贷款促成业务量的增长。


与之相反的是,2021年第三季度,灿谷调整后的净亏损额为3.93亿,这是受公司投资理想汽车的公允价值变动影响所致。而在此前的第二季度财报中,投资理想汽车的公允价值变动收益则为灿谷带来了5.78亿元的净利润。


对于灿谷来说,投资理想汽车虽然在财务收益上飘忽不定,但是有重要的战略意义。灿谷非常看好新能源汽车行业,通过与理想汽车等新能源造车主力的紧密合作,灿谷能够发挥线下经销网络广泛、服务覆盖全面的优势,由此抢占新能源汽车市场服务的核心地位。


然而,在扣除非经常性收益与亏损后,灿谷的经营仍处于亏损状态。2021年第三季度,灿谷的营业亏损为人民币3901万元,而第二季度亦亏损约4500万元。财报表明,这是灿谷在转型期新增运营了多个平台、小程序,从而导致汽车交易产生的相关营业成本和费用骤增所致。2021年第二季度,灿谷的总运营成本和费用为9.335亿元,同比增长了350%之高。


截至三季度末,灿谷所有已完成并在存续期的汽车贷款的M1+以及M3+逾期率分别为1.59%和0.76%,较上季度微升。


02

资金渠道


灿谷CFO张永毅表示,在上市之前,灿谷的资金供给主要得益于“轻资产模式”。灿谷定位于汽车服务平台,主要是协助银行获客,促成贷款交易,最终由银行放贷给购车者。这不会给灿谷的资产负债产生负担,也不会因为平台自身的融资能力、杠杆率等情况,导致资金流动性问题,影响业务推进。


灿谷与银行合作的资金渠道日渐丰富,在2020年时已经包括晋城银行、微众银行、工商银行、上海银行、江南农商行、西藏信托、华瑞银行和工商银行等十余家银行机构。


03

业务模式


灿谷的三大业务为汽车助贷服务、汽车交易服务和汽车后市场服务。在这三大板块,灿谷的经营策略可以用“日新月异”来形容:不断推陈出新,不断开拓新的合作伙伴。



首先是灿谷的助贷业务。自2020年疫情爆发以来,终端供应不足、消费者持币观望、汽车销量下滑等现象,令助贷领域受到显著冲击。由此,灿谷主动求变,在模式和流程上做减法,聚焦人效提升,多维度积聚势能;同时,灿谷面对车商推出“灿谷GO+”小程序,推动渠道和销售双向赋能,着力提升车商服务效率和锁客能力。


除此之外,灿谷还先发制人地与征信业务持牌机构朴道征信展开了合作,双方约定将在信息安全、征信基础设施建设和大数据研发创新等方面展开深入合作。这一合作化解了在征信业务整改后,助贷平台不能直接向金融机构提供个人信息的难题。


目前,灿谷在高端品牌及二手车助贷业务方面依旧稳中有进,客群质量也在进一步提高。截至6月底,灿谷合作的汽车经销总数达47,740 家,其中豪华品牌包括BBA+LEXUS经销商有近500家。


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