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来源：全球租赁业竞争力论坛
作者：全球租赁业竞争力论坛研究中心
昨日，海通恒信公布了上市后的第一份年度业绩公告。公告显示，截至2019年末，海通恒信总资产为990亿元，较年初增长20.6%，净资产为152.9亿元，较年初增长18.3%。2019年实现收入总额71.45亿元，同比增长34%，实现净利润13.55亿元，同比增长3.3%。
根据公告，海通恒信2019年完成业务投放577.86亿元，其中零售型业务为287.37亿元，占比49.73%。2019年实现间接融资提款282.88亿元，占比53.7%，直接融资规模为243.66亿元，占比46.3%。
资产规模增至近千亿，2019零售业务投放占比近半
2019年在外部环境变化的挑战下，海通恒信业务规模实现稳增长，2019年业务投放577.86亿元，年末资产规模实现超20%的增速，总资产增至近千亿。
2015-2019年，海通恒信处于规模稳增长阶段，年复合增长率为33%。
图：2015-2019年总资产及增速情况（亿元）
数据整理：全球租赁业竞争力论坛数据中心
从资产构成来看，截至2019年末，海通恒信融资租赁业务应收款余额为765.6亿元，较年初增长20.8%，占总资产的比例为77.3%。从业务行业分布来看，交通物流仍为最大板块，2019年末融资租赁业务应收款余额为306.93亿元，占比40.1%，其次是工业板块，余额为为181.52亿元，占比23.7%。从客户类型来看，2019年小微企业及个人客户的融资租赁应收款余额为351.02亿元，占比45.9%。
与同业相比，海通恒信的一个显著特点是零售业务占比较高。2019年，零售业务投放规模达到287.37亿元，占总投放的比例为49.7%。
资产质量方面，2019年末海通恒信不良资产率为1.08%，较2018年末上升0.14个百分点，不良资产拨备覆盖率为265.19%，较2018年末的339%有所下降。
2019年收入总额同比增长34%，小微及个人客户发力
2019年海通恒信实现收入总额71.45亿元，同比增长34%。其中融资租赁业务收入为52.68亿元，占比73.7%。分行业来看，交通物流板块实现利息收入25.17亿元，同比增长42.9%。分客户来看，2019年小微企业及个人客户实现利息收入27.2亿元，同比增长58%。
从综合收益率来看，2019年海通恒信综合收益率为8.59%，有所提升。各行业中，工业、医疗、教育的综合收益率最高，分别为9.8%、9.63%、9.35%，较2018年均有所提升。
表：2018-2019年各行业综合收益率表
数据整理：全球租赁业竞争力论坛数据中心
从生息资产收益率来看，2019年海通恒信的生息资产平均收益率为7.23%，较2018年提升0.57个百分点。具体来看，小微企业及个人客户的平均收益率为8.59%，较2018年提升0.91个百分点。
2019年，海通恒信小微事业部服务中小微企业逾11,000单，提供融资额近80亿元。2020年1月，海通恒信宣布与华为达成经销商融资战略合作，这是海通恒信小微事业部打造“产业+金融”的一体化发展模式的进一步探索。
2019全年融资规模526.54亿元，上市募资23.2亿港元
2019年6月，海通恒信成功登陆港交所，打通资本市场融资通道，并成功募资23.2亿港元。
2019年海通恒信全年融资规模达到526.54亿元。其中通过银团贷款、银行承兑等实现间接融资282.88亿元，占比53.7%。
截至2019年末，海通恒信与66家金融机构建立授信关系，累计获得授信额度为931亿元，其中约368亿未使用。
直接融资方面，2019年海通恒信成功发行资产支持证券112.16亿元、短期融资券10亿元、超短期融资券75亿元、资产支持票据9.5亿元、非公开定向债务融资工具27亿元及私募公司债10亿元，实现直接融资243.66亿元，占比46.3%。
2019年在资金面宽松的情况下，海通恒信计息负债平均付息率略有下降，为4.58%。在收益率上升、付息率下降的情况下，2019年海通恒信净利差提高0.64个百分点至2.65%。
图：2015-2019年付息率及净利差趋势
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