2026年，汽车融资租赁行业迎来颠覆性变革，粗放套利时代正式终结。
继民生金租（持牌金融租赁公司）全面暂停个人车辆新增业务后，国内头部融资租赁机构海发宝诚重磅官宣战略调整：正式撤销汽车金融事业部，彻底停止个人汽车零售新增投放。
一家头部金租、一家头部商租，两类核心租赁机构先后主动撤离C端汽车零售赛道，这并非简单的短期业务止损，而是行业格局彻底重塑的标志性信号：依托售后回租包装的汽车“车抵贷”模式全面退潮，回归租赁本源的直租模式，正式确立为融资租赁行业的主流发展方向。
一撤一建，行业经营逻辑彻底反转
海发宝诚此次组织架构调整，具备极强的行业风向标意义。公司撤销主打市场拓量、新增放款的汽车金融事业部，同步新设零售资产运营管理部。一撤一建的架构更迭，精准道破当下汽车金融的核心变局：个人汽车零售业务，已经从全力扩张的增量赛道，彻底转变为精细化管控的存量资产赛道。
回望行业发展周期，汽车零售融资租赁曾是全行业争抢的黄金增量市场。海发宝诚也曾经历高速增长期，2021至2023年汽车金融投放规模连续三年大幅攀升，市场规模稳居行业前列。彼时行业核心考核导向以规模为先，聚焦投放体量、渠道数量、放款增速，行业整体处于粗放扩张阶段。
自2024年起，行业增长动能全面失速，发展拐点清晰显现。行业机构经营逻辑彻底颠覆，不再盲目追求新单放量、渠道扩张，核心工作全面转向存量资产催收、逾期风险管控、车辆资产处置、坏账率压降，精细化资产运营取代规模扩张，成为核心经营目标。
无独有偶，民生金租的战略调整同样坚决。作为头部持牌金租机构，民生金租巅峰时期个人车辆资产规模高达472亿元，管理车辆超42万台，服务数十万个人及小微车主，是国内汽车零售融资租赁赛道的核心玩家。如今毅然暂停个人车辆新增业务，仅保留企业车辆合规业务，充分印证行业大势已变。
目前市场内，多家金融租赁公司、融资租赁公司均在密集收缩个人汽车零售板块，部分机构已启动全面退出筹备，行业正式集体告别野蛮生长的粗放时代。
车抵贷落幕，“名租实贷”模式彻底无路可走
头部金租、商租集体撤离C端汽车零售赛道，核心根源在于：长期以来行业盛行的、伪装成售后回租的车抵贷模式，合规生存空间已被监管彻底清零。
过去多年，汽车融资租赁行业普遍存在“名租实贷”的套利乱象。大量机构假借汽车售后回租名义，脱离租赁物真实使用场景、偏离融资租赁“融物”核心本质，实质开展类信贷车抵贷放款业务。依托信息不对称、渠道层层加价、息费不透明的模式赚取利差，衍生出隐形收费、暴力催收、套路贷等诸多行业问题，消费者投诉量居高不下，行业合规风险、舆情风险持续累积。
进入2026年，监管、司法、市场三重政策组合拳密集落地，彻底终结行业灰色套利空间。金融监管层面持续深化专项整治，明确要求所有租赁机构回归租赁本源，严控无真实租赁场景、纯信贷属性的售后回租业务；九部委非法金融专项整治、中央政法委扫黑除恶专项行动持续推进，严厉打击汽车金融领域非法催收、套路贷等违法违规行为。
与此同时，8月1日正式落地实施的《综合融资成本明示表》管理要求，实现融资成本全口径透明化，彻底封死行业隐形收费、息差套利的操作空间。多重高压约束叠加下，脱离租赁本质的个人汽车回租、车抵贷模式彻底难以为继，行业依靠监管擦边、资金套利的野蛮生长时代彻底落幕。
需要明确的是，本次整治并非全盘否定售后回租模式。面向企业、具备真实经营场景的合规售后回租业务，依旧具备产业价值；被全面清退的，仅是面向个人、无真实租赁场景、变相放贷的伪回租、车抵贷业务。
战略全面转向，直租成为行业唯一核心出路
头部机构收缩汽车类信贷回租业务，并非行业萎缩，而是行业规范化、高质量升级的必然过程。在退出粗放C端车抵贷赛道的同时，主流租赁机构已明确长期发展重心——全力布局合规直租业务。
作为头部商租代表，海发宝诚在全面退出个人汽车零售业务后，快速完成业务战略转型，重心全面倾斜至产业类直接租赁赛道。公司聚焦算力设备、高端工业设备等实体产业领域，为多家上市公司量身定制算力设备直接租赁方案，助力企业快速完成算力资源部署，有效缓解企业大额设备采购的资金压力。该类业务依托真实租赁物、真实产业场景，完全契合监管“回归租赁本源、服务实体经济”的核心导向。
在6月3日，海发宝诚在上海举办的2026年度投资人路演交流会上明确说了：海发宝诚依托强大的股东资源、持续优化的资产结构、稳步提升的盈利水平以及严格的风险管理体系，积极践行金融“五篇大文章”，充分发挥产融平台优势，助力实体经济向数智化、绿色化方向升级。8月11日，其官方微信公众号发文：“让算力“轻”装上阵 海发宝诚直租方案助力企业抢占AI先机”，充分认证了该点。
业发展信号已然清晰：脱离租赁物、纯信贷属性的售后回租套利模式逐步被市场淘汰，依托真实场景、真实租赁物、合规可控的直租模式，成为融资租赁行业唯一可持续的主流发展方向。
汽车直租（以租代购）模式，完整保留融资租赁“融物赋能融资”的核心逻辑，租赁机构持有车辆所有权，客户享有车辆使用权，到期完成权属过户，业务场景真实、权属清晰、合规可控，是监管明确鼓励的合规业务形态，也将成为未来汽车融资租赁的核心赛道。
行业深度洗牌，从业者核心能力彻底重构
本轮行业深度变革，彻底重构了行业的竞争逻辑与人才价值体系，行业能力评价体系迎来全面重塑。
过去行业竞争核心是资金成本与渠道资源，只要手握资金额度、掌握车商渠道资源，就能持续放量获利，“放款能力”是行业核心竞争力。
但随着个人汽车零售增量业务全面停摆，单纯的规模放款、渠道拓客能力正在快速贬值。
与之形成鲜明对比，存量资产精细化运营、租赁物全生命周期管理、风险精准识别与处置、合规体系搭建的专业能力持续升值。当下行业不再稀缺只会冲规模、跑渠道的销售人员，极度稀缺精通资产管控、风险处置、合规运营的专业人才。
对于依附行业生存的SP助贷机构、渠道代理商、驻店团队而言，传统车抵贷渠道红利彻底消退。过往依托资方回租产品建立的渠道资源，随着资方停止新增投放，变现价值大幅缩水。告别粗放套利、转型合规直租、深耕实体租赁场景，是所有行业从业者的唯一破局路径。
写在最后
融资租赁的本质是“融物”，不是放贷。
从民生金租到海发宝诚，一金租、一商租的集体战略转向，已经清晰说明行业终局：车抵贷式伪回租彻底落幕，直租正式成为行业主流。
汽车融资租赁，从此告别野蛮生长，进入重合规、重实物、重真实场景、重精细运营的全新阶段。